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  巴西、印度或中国等领先的新兴市场带来令人振奋的业务。但除此之外，还有一组“前沿市场”具备强劲经济增长的诱人前景，并有望为保险公司带来颇具吸引力的长期潜在收益。瑞士再保险最新的sigma 研究考察了21个前沿市场，包括尼日利亚、厄瓜多尔、越南和阿塞拜疆等。报告展望了保费增长前景，概述了上述国家保险需求增长的经济基本面因素。报告还考察了各个市场的个别特征，涵盖多个议题，譬如即将发生的监管变动，以及区域贸易协定等外部因素的影响。

　　前沿市场一般是经济规模较小、收入水平较低、保险业处于早期发展阶段的新兴国家。这些市场预计会在近期实现强劲的实际国内生产总值 （GDP）年增长率（5%至10%），但总保险渗透率不足1.5%，因此具备显著的赶超潜力。大多数市场位于撒哈拉以南非洲地区。sigma 报告还评估了独联体、拉丁美洲和亚洲的前沿市场。

　　“捕捉前沿市场的潜力需要长期策略。然而本报告显示，如果保险公司懂得如何进入和开发这些市场，便可取得巨大的‘先行’优势”，瑞士再保险首席经济学家高旷楷博士（Kurl Kart）表示，“当这些市场达到关键的中档收入门槛，消费者和企业开始购买更多保险时，上述收益便会显现。”

　　保险公司的机会和挑战

　　瑞士再保险的报告指出了前沿市场保险业的典型发展模式。最初数年，非寿险和商业险业务比寿险和个人保险业务更容易实现增长。此后，随着收入增加，以储蓄为重点的寿险产品保费增长可能更为迅速。但是，提高前沿市场的保险渗透率或在这些市场开展业务并没有“普遍适用”的做法。要取得成功，保险公司必须了解各个市场不同的宏观经济条件、社会经济因素、监管制度及文化特征。

　　报告探讨了保险公司如何进入上述市场。例如，报告分析了国际与本土保险公司建立合资企业的利弊。报告还重点指出在消费者熟悉科技的市场存在哪些机会，包括怎样充分利用数字分销渠道，以及发挥简单易懂型产品的作用。一个重要的考虑因素是如何采用科技颠覆既定的保险业增长路径，让某些市场能够实现飞跃，到达更高的发展阶段。

　　前沿市场概览：撒哈拉以南非洲

　　撒哈拉以南非洲是一个多样化的地区，包含48个独立国家。尽管世纪之交以来总体增长强劲，但撒哈拉以南非洲的人均GDP依然较低。2000年以来，受多年政局动荡和内战冲击，撒哈拉以南非洲前沿市场的实际保费增长一直低于实际GDP增长。上述因素对保险业的影响比经济增长更大。

　　虽然报告聚焦于该地区7个最大的前沿经济体，但撒哈拉以南非洲的所有市场（除南非外）均可视为前沿市场。因为这些市场大多处于早期发展阶段，保险渗透率普遍较低，商业险（譬如建筑、采矿和油气）占主导地位。由于许多国家日益强调必须购买强制性机动车第三方责任(MTPL)保险，机动车保险的重要性正不断上升。

　　监管框架和监督正在改善，但仍然显得较为薄弱。另一方面，撒哈拉以南非洲在手机分销/小额保险领域引领新兴市场。由于低收入人口数量庞大，小额保险和手机保险产品将是提高保险覆盖和渗透程度的关键。其他增长领域包括农业保险及大型基建工程保险。

　　独立国家联合体（独联体）

　　独联体国家的保险业依然处于发展初期。出现需要时，人们的普遍思维是依赖国家或家庭的支持，一定程度上反映出独联体国家的许多人将保险视为奢侈品。同时，近年来复杂多变的经济动向也对保险增长造成影响。最值得注意的是，大宗商品价格暴跌凸显出上述经济体缺乏多样化的弊端。不过，经济和保险业的长期前景依然光明。该报告覆盖的独联体市场具有若干共同的增长驱动因素。其中一个因素是引入新的强制保险类别，譬如阿塞拜疆和格鲁吉亚分别引入的强制健康保险和强制 MTPL保险。另一个因素是独联体的经济正走向开放。 譬如，世贸组织成员国身份应当（最终）会帮助哈萨克斯坦进一步开放实体经济和金融业。

　　监管也是一项重要因素。例如，哈萨克斯坦具备坚实的监管框架；阿塞拜疆建立了新的机动车保险损伤统一评估系统，这应当会增强消费者对保险业的信任。与之相反，格鲁吉亚意外决定逆转医疗业开放进程，导致2014年医疗险保费暴跌。这说明监管也可能妨碍保险业增长。

　　拉丁美洲

　　玻利维亚、哥伦比亚、厄瓜多尔和秘鲁构成拉丁美洲最大的前沿市场群体。秘鲁和哥伦比亚的保险业比玻利维亚和厄瓜多尔更发达，主要原因是前两个国家在1990年代和2000年代初开展了结构和制度改革。上述市场的监管和经营环境有大幅改善，并鼓励境外保险公司参与。在哥伦比亚，境外保险公司的市场份额从2003年的34%上升至2014年的41%。相反，玻利维亚市场的外资参与几乎消失殆尽；由于经济条件恶化，加上国家不断蚕食本地保险/再保险市场，厄瓜多尔的经营环境变得更加艰难。

　　亚洲区

　　在东南亚地区，柬埔寨、老挝、缅甸和越南（柬老缅越）是四个规模较小的市场，但在近年来发展显著。柬老缅越的经济受益于较稳定的国内经济政治环境以及与全球经济的进一步融合。

　　柬老缅越的保险业处于早期发展阶段，目前由非寿险业驱动。越南是该地区最发达的市场，保险渗透率也最高。柬老缅越市场正在修订保险及相关法规，以促进保险业更快发展。例如，柬埔寨的新《保险法》于 2015年2月生效。1963年后，缅甸的保险市场一直由国家垄断。但在2013年，有12家私人公司获准有条件地提供保险服务。除了GDP增长较为强劲之外，东盟经济共同体及中国的“一带一路”政策也是有望推动柬老缅越保险业增长的两个发展因素，本期sigma对此进行了分析。