外资险企加速增资中国市场

  外资险企布局中国保险市场步伐再提速，我国首家国有资本控股的混合所有制再保险公司近日迎来外资股东增持。腾邦国际商业服务集团股份有限公司（以下简称“腾邦国际”）持有的前海再保险股份有限公司（以下简称“前海再保险”）10% 股权由买受人保德信国际保险控股有限公司（以下简称“保德信国际”）竞得，并将上述股权转让给美国保德信保险公司。

  随着我国一系列扩大高水平对外开放的重大举措落地，不少外资险企选择对中国加大投资力度。据《金融时报》记者观察，近期，除美国保德信保险公司外，比利时富杰集团、意大利忠利集团等外资保险巨头纷纷通过股权收购、增资等方式加码中国保险市场。目前，国内市场已有友邦人寿、安联人寿、汇丰人寿等多家外资独资控股的险企。

  前海再保险首迎外资股东

  6月4日，前海再保险发布公告称，经公开司法拍卖变卖程序，并由广东省广州市中级人民法院裁定，腾邦国际持有的公司10%股权由买受人保德信国际竞得。2024年3月8日，保德信国际将上述股权转让给美国保德信保险公司。

  从股权结构来看，在交易完成之前，前海金融控股、中国邮政集团、深圳资本运营集团并列为前海再保险的第一大股东，各持有20%的股权；爱仕达作为第四大股东持有14.5%的股权；福建七匹狼实业作为第五大股东持有10.5%的股权；腾邦国际作为第六大股东持有10%股权；启天控股作为第七大股东持有5%的股权。

  而此次股权转让的股份数量为腾邦国际所持有的共计3亿股，股权变更后，美国保德信保险公司将成为前海再保险第六大股东，持有10%股权，持有股份3亿股。上述变更股东事项待国家金融监督管理总局批准后生效。

  公开资料显示，美国保德信保险公司成立于1875年，是保德信金融集团旗下的保险公司，也是美国最大的人寿保险公司之一。早在2012年，美国保德信保险公司就与复星联合发起组建的合资寿险公司复星保德信人寿，开始涉足国内保险市场。

  对于股东拟变更，前海再保险回应《金融时报》记者称，美国保德信保险公司作为保险行业具备丰富经验的金融机构，入股本公司反映了其对前海再保险经营成果的认可以及发展前景的看好。美国保德信保险公司专业的保险行业经营管理经验和海外保险行业资源，将为前海再保险未来发展提供有力支持。

  在业内人士看来，美国保德信保险入股前海再保险，主要有三方面原因。一是前海再保险标的本身经营业绩良好；二是国内再保险股权具有稀缺性；三是外资险企看好国内再保险行业的发展前景。

  目前，我国再保险公司只有14家，仅有6家为中资再保险公司。而前海再保险是国内唯一一家混合所有制的国有控股再保险公司，其所在的深圳前海是粤港澳大湾区的核心区域，肩负深化粤港澳区域融合和扩大对外开放的使命。

  数据显示，2023年，前海再保险实现净利润1.42亿元，同比增长77.5%，连续五年实现盈利。今年一季度，该公司的净利润为0.6亿元。“净利润持续增长，得益于公司再保业务及投资业务的稳健发展；同比增长的主要原因为资本市场较上一年好转，公司自身投资管理能力不断提升，投资收益显著优于上一年。”前海再保险表示。

  外资险企寻求长期发展机会

  近年来，不少外资保险机构看好中国保险市场，并寻求长期稳定的投资发展机会。

  在养老保险市场，5月20日，中国太平发布公告称，比利时富杰集团拟以10.75亿元向太平养老增资，增资完成后，富杰集团将持有太平养老约10%股份。与此同时，中国太平还授予富杰集团未来增持太平养老的选择权，在本次交易3年后，富杰集团及其附属公司可增持最高至（含）24.99%。

  中国太平表示，太平养老引入富杰集团作为投资者，有助于补充其资本金，为做大养老保险业务提供资本保障，支持业务发展。

  “太平养老作为中国重要的养老保险公司之一，是富杰集团把握中国养老金融市场机遇的理想平台。”富杰集团董事长表示，富杰集团在多个欧洲国家的养老金市场中处于领先地位，未来将与中国太平利用共同的专业知识和资源，推动太平养老为广大客户提供更加卓越的产品和服务，持续扩大市场份额。

  在全球经济复苏的大背景下，中国市场的吸引力愈发凸显，全资控股方式受到更多外企险企的青睐。

  5月15日，中意财险发布公告称，经监管批复，同意中国石油集团资本有限责任公司将持有中意财险51%的股权转让给忠利保险有限公司。至此，中方资本完全退出，中意财险变身为外资独资保险公司。

  据记者梳理，截至2024年5月，我国已有5家保险公司由合资企业转变为外资独资企业，分别为安盛天平、友邦人寿、安联人寿、汇丰人寿、中意财险。除了这5家纯外资险企，近年还有部分合资险企的外方股东加大投资力度，获得相关险企的控股权。

  今年1月，金融监管总局副局长肖远企披露，截至2023年年底，境外保险机构在境内已经设立67家营业性机构和70家代表处，外资保险公司总资产达到2.4万亿元，在境内保险行业总资产比例已经达到10%。

  外资积极布局国内市场离不开我国保险业高水平对外开放政策红利的持续释放。其中有取消外资股份比例限制，包括外资参股、收购、增资金融机构的股权比例限制，外国资本可以持有保险机构100%股权；大幅减少外资数量型准入门槛、丰富外资机构类型，取消原本对外资保险机构的资产规模和经营年限的要求，更加注重外资投资综合资质评估。

  今年3月，国务院办公厅印发《扎实推进高水平对外开放更大力度吸引和利用外资行动方案》提到，深化商业养老保险、健康保险等行业开放，支持符合条件的境外专业保险机构在境内投资设立或参股保险机构。

  分析人士认为，从保险密度和保险深度来看，我国保险市场仍具有广泛的提升空间。新外资保险企业的进入，有助于新产品、经营管理理念引入，可以进一步丰富我国产品体系、改善经营管理水平。但同时，国内市场竞争已十分激烈，“马太效应”显著，外资保险企业进入亦需适应这种竞争。渠道的短板和服务网络建设的高成本可能是其遇到的最大障碍，因此不能简单把海外的运营模式照搬到中国，还要进行“本土化”转变。外资险企或可在擅长的领域发挥优势，与国家发展战略相结合，以寻求差异化发展机会。