停售！部分险企拟下调增额终身寿险预定利率

  近日，《中国银行保险报》记者从业内获悉，某寿险公司将于6月30日正式停售预定利率3.0%的增额终身寿险，并将于7月1日上市预定利率2.75%的增额终身寿险，且新产品已报备成功。

  同时，还有几家寿险公司也计划停售相关产品，另有保险公司已宣布6月30日下架趸交高现价产品。

  业内人士认为，停售预定利率3.0%的增额终身寿险产品有利于降低保险公司负债成本，在一定程度上缓解利差损风险。从短期看，停售预计能够激发需求提前释放，不过，监管部门严禁“炒停售”，新单保费增速仍然承压。

  近年来，市场利率下行趋势明显，资本市场波动加剧，投资端普遍承压。2023年8月，寿险公司纷纷停售预定利率3.5%的增额终身寿险等产品，将普通型寿险预定利率下调至3%以下。不足一年，又有公司选择再一次将产品预定利率下调。

  据悉，此次部分寿险公司下调增额终身寿险产品预定利率主要是为符合公司风险管控要求，主动压降负债成本，以期缓解利差损风险。

  开源证券研报分析，2024年以来，30年期国债收益率自2.84%下降至2.52%（截至6月12日），从防控利差损风险角度，寿险行业或主动进一步调降传统险产品预定利率。若进一步停售3.0%产品，短期或带来需求提前释放，一定程度上利好寿险短期新单和NBV增速；长期看，增额终身寿险仍是支撑2024年寿险新单增长的主力产品，其预定利率调降有望进一步降低新产品负债成本。此外，增额终身寿险预定利率调降有望进一步提升分红险吸引力，分红险产品有望获得更大市场份额。

  值得关注的是，压降负债成本已成为当前寿险行业的主旋律。

  2023年10月，金融监管总局向各人身险公司下发《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》，要求各公司应当从保险消费者的真实需求出发，公平合理设计保险产品，努力回归保障本源，不断优化产品供给。应当在回溯分析基础上，合理确定产品预定利率、保证利率、投资收益率、预定附加费用率等各项精算假设，按照监管要求进行审批备案。

  “我们目前还没有明确下调增额终身寿险产品预定利率的时间表，但是会有序推进成本压降。”某大型寿险公司总精算师告诉《中国银行保险报》记者，从近期公司报备的产品来看，产品预定利率均低于报备上限水平，此外新增开发多款保证利率更低的浮动收益产品，并结合长期资产配置情况，下调分红险演示利率。

  与此同时，万能险的结算利率也在进一步调降。

  今年以来，寿险公司逐月下调万能险结算水平，部分中小公司万能险结算利率上限进一步下调至3.3%，大型公司下调至3.1%，目的仍是压降负债成本、防范利差损风险、缓解经营压力。

  寿险产品预定利率的下调，大多会引发一波“炒停售”。

  上述业内人士表示，消费者应根据实际需求、自身经济情况和风险承受能力，从正规渠道购买增额终身寿险等投资型保险产品，不要为了过度追求收益而盲目跟风购买。该类保险产品保障功能相对传统保险产品较弱，一般需要长时间缴纳相对较高的保费，更建议具有长期资金规划和稳定收入的人群予以考虑。

  某寿险公司北京分公司一位营销总监告诉《中国银行保险报》记者，目前市面上有的预定利率为2.75%的增额终身寿险产品的现金价值比3.0%的产品还要多。而预定利率相同的产品，不同公司的产品基本保额是不一样的，最终的现金价值也是不同的。因此，消费者需以合同条款中的保险责任为准，切勿轻听轻信、“望文生义”。